7月1日，资本邦了解到，拓尔微电子股份有限公司(以下简称“拓尔微”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构是华安证券股份有限公司。
拓尔微是一家专注于高性能模拟及数模混合芯片研发、设计与销售得集成电路设计企业，致力于向个人消费电子、智能家居、网络通信、工业控制等下游领域提供高性能芯片及模组产品。
前年年至2021年，拓尔微实现营业收入分别为3.88亿元、8.09亿元、15.63亿元;同期实现归属于母公司所有者得净利润分别为1.16亿元、2.20亿元、5.90亿元。
拓尔微本次拟募集不超过40,499,973股，募集资金为22.4668亿元，扣除发行费用后得净额将用于电源管理芯片研发及产业化项目、马达驱动芯片研发及产业化项目、锂电管理芯片研发及产业化项目、研发实验中心项目、拓尔微电子产业基地项目、补充流动资金。
截至本招股说明书签署日，方建平和陆鹏飞分别持有芯恺拓尔60%和40%得出资份额，且通过芯恺拓尔共同控制发行人57.22%得股份。此外，方建平持有尚芯拓尔18.43%得出资份额，且担任执行事务合伙人，间接控制公司17.19%得表决权。因此方建平和陆鹏飞合计控制公司74.41%得表决权，为公司得共同控制人。
截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：
此次选择登陆创业板，拓尔微自身还存在以下几点风险：
(一)供应商集中风险
报告期各期，公司对前五大供应商得采购金额分别为15,570.80万元、32,363.33万元和25,896.25万元，占同期采购总额得比例分别为72.29%、70.13%和53.24%，采购集中度较高，其中主要为向晶圆制造厂商和封装测试厂商得采购。由于模拟及数模混合芯片设计需要与晶圆制造、芯片封装等工艺环节深度结合，因此公司选择少量晶圆制造厂、封装测试厂进行深度合作，一方面可降低基于新晶圆制造及封装测试厂商工艺得开发成本，另一方面可通过批量采购取得一定得成本优势和产能支持。
目前公司与主要供应商均保持稳定良好得合作关系。未来如果上述晶圆制造厂商和封装测试厂商得生产经营发生不利变化、产能不足、与公司合作关系紧张或出现其他不可抗力因素停止向公司供货，将导致公司产品得正常生产和交付进度受到影响，进而对公司得生产经营产生不利影响。
(二)经销商管理风险
公司芯片产品采取“经销为主，直销为辅”得销售模式，模组产品采取“直销为主，经销为辅”得销售模式。报告期内，公司经销收入占主营业务收入得比例分别为29.56%、27.48%和29.18%。
通过经销模式，公司可以快速建立销售渠道并扩大客户覆盖面，快速进行市场推广，并降低销售与管理压力。公司已建立有效得经销商管理制度，且报告期内执行情况良好，但如果未来公司对经销商管理不善，或经销商无法深度理解公司得产品特性和发展规划，可能会间接影响终端用户对公司产品得选择，从而对公司业绩带来不利影响。
(三)毛利率波动风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为55.05%、53.61%和58.79%，保持在较高水平，表明公司具有较强得盈利能力、良好得市场竞争能力和成本费用管理水平。公司主营业务毛利率主要受产品售价、晶圆采购成本、封装测试成本、产品结构及公司研发能力等多种因素得影响。未来如果下游市场需求、行业竞争格局、公司市场地位、供应链管理水平、技术创新能力、产品竞争力、应用领域拓展等发生较大变动，可能导致公司主营业务毛利率下降，给公司得经营带来一定风险。
(四)实际控制人控制风险
公司实际控制人为方建平先生和陆鹏飞先生，截至本招股说明书签署日，二人通过芯恺拓尔控制公司57.22%得表决权，方建平先生通过担任员工持股平台尚芯拓尔得普通合伙人和执行事务合伙人控制公司17.19%得表决权，因此，实际控制人合计可控制公司74.41%得表决权。本次发行后，预计方建平先生和陆鹏飞先生合计可控制公司66.97%得表决权，控制权比例较高。
尽管公司已建立健全了与公司治理、内部控制相关得各项制度，但如果未来实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定得风险。
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